ما هو التدفق النقدي؟
نُشر في
التدفق النقدي هو الحركة الفعلية للنقد داخل المنشأة وخارجها خلال فترة. قائمة التدفق النقدي تفسّر الفرق بين رصيد البنك أول المدة ورصيده آخر المدة، وتوزّع هذا الفرق على ثلاثة أنشطة: التشغيل، الاستثمار، التمويل.
المعادلات
صافي التغير في النقد = التدفق التشغيلي + التدفق الاستثماري + التدفق التمويليرصيد آخر المدة = رصيد أول المدة + صافي التغير في النقدالطريقة غير المباشرة:التدفق التشغيلي = صافي الربح + المصروفات غير النقدية (الإهلاك، المخصصات) − الزيادة في الأصول المتداولة التشغيلية + الزيادة في الالتزامات المتداولة التشغيليةالتدفق النقدي الحر = التدفق التشغيلي − الإنفاق الرأسمالي
قائمة التدفق النقدي - الواحة، الربع الثاني 2026
| البند | ريال سعودي |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | |
| صافي الربح | 27,250 |
| + الإهلاك (غير نقدي) | 5,750 |
| + الزيادة في مخصص نهاية الخدمة (غير نقدي) | 5,400 |
| − الزيادة في العملاء | (22,450) |
| − الزيادة في المخزون | (22,800) |
| − الزيادة في ضريبة المدخلات | (4,700) |
| + الزيادة في الموردين | 17,700 |
| + الزيادة في ضريبة المخرجات | 8,600 |
| صافي التدفق التشغيلي | 14,750 |
| الأنشطة الاستثمارية | |
| شراء أثاث ومعدات | (5,750) |
| صافي التدفق الاستثماري | (5,750) |
| الأنشطة التمويلية | |
| مسحوبات المالك | (18,000) |
| صافي التدفق التمويلي | (18,000) |
| صافي التغير في النقد | (9,000) |
| رصيد البنك أول المدة | 191,400 |
| رصيد البنك آخر المدة | 182,400 |
الحالة التي تشرح كل شيء
الواحة حققت ربحاً 27,250 ريالاً في الربع، ورصيدها البنكي نقص 9,000 ريال. الفرق 36,250 ريالاً. أين ذهب؟
زيادة الذمم المدينة 22,450 ← بعتَ ولم تُحصّلزيادة المخزون 22,800 ← اشتريتَ ولم تبعزيادة ضريبة المدخلات 4,700 ← دفعتَ ضريبة لم تستردها بعدمسحوبات المالك 18,000 ← خرجت من الشركةشراء معدات 5,750 ← تحوّل نقد إلى أصل ──────── 73,700 استخدامات نقديةالربح 27,250 + الإهلاك 5,750 + المخصص 5,400+ زيادة الموردين 17,700 + زيادة ضريبة المخرجات 8,600 = 64,700 مصادرصافي: 64,700 − 73,700 = (9,000)
لا يوجد خطأ محاسبي هنا، ولا احتيال. منشأة صحية تنمو تستهلك نقداً: النمو يعني ذمماً أكبر ومخزوناً أكبر قبل أن يعود النقد. لهذا تفلس منشآت مربحة.
التدفق النقدي الحر
التدفق النقدي الحر = 14,750 − 5,750 = 9,000 ريالهذا هو النقد المتبقي فعلياً بعد تشغيل المنشأة وصيانة أصولها. ملاحظة قاسية: مسحوبات المالك كانت 18,000 ريال، أي ضعف التدفق النقدي الحر. المالك يسحب أكثر مما تنتجه المنشأة، والفارق يأتي من الرصيد المتراكم. هذا مستدام لفترة، وليس إلى الأبد.
الفرق بين الأنشطة الثلاثة
| النشاط | يجيب عن | أمثلة |
|---|---|---|
| التشغيل | هل النشاط الأساسي يولّد نقداً؟ | تحصيل من عملاء، سداد موردين، رواتب، ضريبة |
| الاستثمار | ماذا اشتريت أو بعت من أصول؟ | شراء معدات، بيع سيارة، شراء عقار |
| التمويل | من أين جاء رأس المال وإلى أين ذهب؟ | قرض جديد، سداد قرض، زيادة رأس مال، مسحوبات، توزيعات |
المؤشر الصحي: تدفق تشغيلي موجب باستمرار. منشأة تدفقها التشغيلي سالب وتغطي العجز من قروض أو من رأس المال تستهلك نفسها.
الطريقة المباشرة مقابل غير المباشرة
غير المباشرة تبدأ من صافي الربح وتعدّله بالبنود غير النقدية والتغيرات في رأس المال العامل. هي المستخدمة أعلاه، وهي الأشيع لأنها تُبنى من قائمة الدخل والميزانية مباشرة.
المباشرة تسرد المقبوضات والمدفوعات النقدية الفعلية: محصَّل من العملاء، مدفوع للموردين، مدفوع للموظفين. أوضح للقارئ غير المحاسب، لكنها تتطلب تصنيف كل حركة نقدية.
النتيجة النهائية واحدة في الطريقتين.
أخطاء شائعة
| الخطأ | لماذا هو خطأ |
|---|---|
| قراءة الرصيد البنكي كمؤشر أداء | الرصيد لا يفرّق بين نقد من تحصيل، ونقد من قرض، ونقد لأنك أخّرت الموردين |
| اعتبار الإهلاك تدفقاً نقدياً خارجاً | الإهلاك قيد محاسبي؛ النقد خرج يوم شراء الأصل |
| تصنيف مسحوبات المالك ضمن التشغيل | المسحوبات نشاط تمويلي؛ إدراجها في التشغيل يخفي أن النشاط الأساسي يولّد نقداً |
| تجاهل ضريبة القيمة المضافة في التخطيط النقدي | المبلغ المحصَّل ليس مالك؛ في مثال الواحة 15,200 ريالاً مستحقة للهيئة رغم وجودها في البنك |
الأسئلة الشائعة
لماذا أربح ولا يوجد نقد في البنك؟
لأن الربح يُحتسب على أساس الاستحقاق والنقد يُحتسب عند الحركة الفعلية. الفجوة تنشأ من الذمم غير المحصَّلة، المخزون المتراكم، المسحوبات، وشراء الأصول. في مثال الواحة كانت الفجوة 36,250 ريالاً في ربع واحد.
ما الفرق بين التدفق النقدي والسيولة؟
التدفق النقدي حركة عبر فترة. السيولة قدرة على السداد في لحظة، وتُقاس بنسب مثل نسبة التداول والنسبة السريعة.
هل يمكن أن يكون التدفق التشغيلي موجباً والمنشأة خاسرة؟
نعم، ومؤقتاً. يحدث عند تحصيل ذمم قديمة، أو تصفية مخزون، أو تأخير سداد الموردين. هذه مصادر تنتهي، ولا تعوّض خسارة مستمرة.
كم مرة أراجع التدفق النقدي؟
شهرياً للتقرير، وأسبوعياً لتوقعات الأسابيع الأربعة القادمة. المنشآت الصغيرة تتعثر بسبب توقيت النقد لا بسبب الربحية.